Le DAX a pu terminer la journée de négociation d’aujourd’hui sur une note positive. Après des pertes initiales, il a clôturé en légère hausse malgré une inflation toujours obstinément élevée en Europe.
L’indice directeur allemand a pu récupérer ses pertes initiales aujourd’hui. A la fin de la séance, il cotait 0,15 pour cent de plus à 15.327,64 points, après avoir temporairement perdu 1 pour cent et être tombé à son plus bas niveau depuis début février.
Le DAX a ainsi pu braver les inquiétudes concernant l’inflation et les taux d’intérêt, qui ont été une nouvelle fois alimentées par les chiffres de l’inflation de la zone euro publiés aujourd’hui. Le fort renchérissement s’est certes atténué en février pour atteindre 8,5 pour cent, soit le quatrième mois consécutif, mais pas autant qu’espéré. Les chiffres de l’inflation allemande l’avaient déjà laissé entendre hier.
La BCE veut continuer à augmenter les taux d’intérêt
Le taux d’inflation annuel de base, qui exclut les prix sensibles aux fluctuations de l’énergie et des denrées alimentaires, a même augmenté de manière surprenante pour atteindre le niveau record de 5,6 pour cent. « La Banque centrale européenne tire la sonnette d’alarme », a commenté Thomas Gitzel, économiste en chef de la VP Bank. De plus, l’inflation gagne en ampleur dans la zone euro. Selon Gitzel, la BCE pourrait être contrainte de rattraper la Réserve fédérale américaine.
Cela s’est déjà manifesté dans la première réaction de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, qui a laissé entrevoir aujourd’hui de nouvelles hausses des taux directeurs au-delà du mois de mars.
A long terme, ce sont de mauvais signes pour les bourses : « Ceux qui ont acheté des actions uniquement pour des raisons de rendement, mais pas par conviction, vont maintenant revenir sur le marché obligataire », a prédit le gestionnaire de fonds Thomas Altmann du gestionnaire de fortune QC Partners.
Le rendement de l’obligation fédérale à dix ans augmente
Les cours des emprunts fédéraux allemands ont quelque peu baissé aujourd’hui. En début de soirée, le contrat à terme de référence Euro-Bund-Future a baissé de 0,20 pour cent à 131,56 points. Le rendement des emprunts fédéraux à dix ans a augmenté aujourd’hui à 2,74 pour cent. Le matin, il avait encore atteint son plus haut niveau depuis 2011, à 2,77 pour cent.
Les bourses américaines démarrent en ordre dispersé
Aux États-Unis, les marchés continuent de lutter contre les taux d’intérêt élevés, en particulier les valeurs de croissance sensibles aux taux d’intérêt dans le secteur technologique. Le rendement des obligations d’État à dix ans a en effet atteint son plus haut niveau depuis novembre. L’indice de sélection des valeurs technologiques Nasdaq 100 a continué de baisser après l’ouverture du marché, de 0,6 pour cent à 11.309,02 points. Il se situe ainsi en dessous de la ligne des 200 jours, un indicateur très suivi par les boursicoteurs technophiles qui y voient une tendance à long terme.
Seul le Dow est actuellement en hausse, avec 0,35 pour cent. Le S&P 500 a également lutté pour sa ligne de 200 jours avec une baisse de 0,3 pour cent à 3941,07 points.
Les nouvelles données économiques inquiètent
Les nouvelles données sur le marché du travail publiées aujourd’hui en sont la raison : elles ont renforcé les paris sur les bourses sur une nouvelle hausse des taux d’intérêt. Le nombre de demandes initiales d’allocations chômage a de nouveau baissé la semaine précédente. En outre, les coûts salariaux unitaires ont été révisés à la hausse. « Salaires en hausse, productivité en baisse, rien ne tourne actuellement en faveur des marchés », a déclaré Jack Albin, stratège en investissement chez Cresset Capital.
A cela s’ajoutent les incertitudes concernant les relations entre les Etats-Unis et la Chine, a déclaré Jürgen Molnar, stratège en marchés des capitaux du courtier RoboMarkets. Les discussions et les accusations concernant l’origine du coronavirus jouent un rôle à cet égard, tout comme le risque latent de nouvelles sanctions en cas de soutien de la Russie par des livraisons d’armes chinoises.
Mise à jour Économie du 02.03.2023
Ann-Catherine Beck, HR, 2.3.2023 – 12h32
Les dossiers de Salesforce bondissent à leur plus haut niveau depuis six mois
De bons résultats trimestriels et des perspectives optimistes ont catapulté les actions du groupe de logiciels Salesforce de près de 16 pour cent à 194 dollars aujourd’hui à l’ouverture des marchés américains. Elles sont ainsi devenues aussi chères que la dernière fois en août. Le concurrent de SAP a en outre annoncé qu’il allait doubler son programme de rachat d’actions pour le porter à 20 milliards de dollars. Plusieurs analystes ont vu les chiffres et les objectifs de l’entreprise dépasser les attentes. Ils ont nettement relevé leurs objectifs de cours et réitéré leurs recommandations d’investissement positives.
La Deutsche Bank resserre ses directives sur le charbon
La Deutsche Bank veut restreindre ses activités avec le secteur du charbon, mais ne se fixe pas pour l’instant de nouvelles limites pour le financement du pétrole et du gaz. Le plus grand établissement financier allemand a fait savoir aujourd’hui qu’il ne souhaitait plus s’engager avec de nouveaux clients dont la part de charbon dans le chiffre d’affaires dépasse 30 pour cent. Jusqu’à présent, ce seuil était fixé à 50 pour cent.
« Nous sommes convaincus que se séparer d’un client après un dialogue de transformation ne devrait être qu’une solution de dernier recours », a déclaré le directeur général de la banque Christian Sewing à l’occasion de la journée du développement durable de la Deutsche Bank. « Mais nous n’hésitons pas non plus à mettre fin à une relation client si nous ne voyons pas de volonté de transformation crédible ».
Tesla veut réduire ses coûts de production de moitié
Le constructeur de voitures électriques Tesla veut réduire de moitié les coûts de production de sa nouvelle génération de véhicules. Cela devrait être possible grâce à des méthodes de fabrication innovantes et à des usines plus petites, ont fait savoir le président du groupe Elon Musk et ses managers. Grâce à ces innovations, le coût d’une nouvelle génération de voitures pourrait être réduit à environ 25.000 dollars. Musk a également annoncé que Tesla prévoyait de construire une nouvelle usine au Mexique.
Mais Musk n’a pas donné de détails sur les futurs modèles du constructeur de voitures électriques, ce qui a déçu les investisseurs : l’action Tesla a perdu près de huit pour cent à l’ouverture du marché de Wall Street, tombant ainsi à un plus bas de quatre semaines. La décision du pionnier de la voiture électrique de réduire l’utilisation de semi-conducteurs en carbure de silicium dans ses véhicules a également poussé l’action du fournisseur Wolfspeed jusqu’à douze pour cent vers le bas.
La Chine investit dans les fabricants de puces
L’État chinois a apparemment l’intention d’investir environ 1,8 milliard d’euros dans le fabricant national de puces mémoire YMTC (Yangtze Memory Technologies Co). L’argent proviendrait du fonds d’investissement public pour l’industrie électronique, a rapporté aujourd’hui l’agence de presse financière Bloomberg en se référant à des informations gouvernementales. En décembre, les Etats-Unis avaient placé YMTC sur une liste noire – le groupe chinois ne peut donc presque plus s’approvisionner aux Etats-Unis.
Grenke investit dans la numérisation
Le spécialiste du leasing Grenke veut investir fortement dans les systèmes de cloud dans les années à venir. Cette année, les nouvelles opérations de leasing devraient se situer entre 2,6 et 2,8 milliards d’euros, a fait savoir l’entreprise cotée au SDax à Baden-Baden. Le résultat du groupe devrait se situer entre 80 et 90 millions d’euros.
Le nouveau président du directoire de Grenke, Sebastian Hirsch, veut dépenser au total jusqu’à 50 millions d’euros pour la numérisation de la société de leasing informatique et accepte pour cela une baisse des bénéfices jusqu’en 2024. Tous les processus de l’activité de leasing devraient être transférés vers le cloud, a déclaré Hirsch. En raison de la mise en œuvre du programme au cours des trois prochaines années, le résultat visé par le groupe en 2024 ne sera toutefois que d’environ 120 millions d’euros, au lieu des 140 milliards d’euros envisagés jusqu’à présent.
Carsten Spohr reste à la tête de Lufthansa
La Deutsche Lufthansa a prolongé prématurément le contrat de son président du directoire Carsten Spohr. Le manager, en poste depuis 2014, dirigera le groupe MDAX pour son troisième mandat, soit cinq années supplémentaires jusqu’à fin 2028, comme l’a décidé le conseil de surveillance. Le directeur financier Remco Steenbergen, nommé pour la première fois en 2021, a également été confirmé jusqu’à fin 2028.
Evonik s’attend à une baisse de ses bénéfices en 2023
En 2022, Evonik a légèrement augmenté son résultat opérationnel à 2,49 milliards d’euros malgré un dernier trimestre faible. Au final, le groupe d’Essen a gagné 540 millions d’euros, contre 746 millions d’euros l’année précédente, tandis que le chiffre d’affaires a augmenté de près d’un quart, à près de 18,5 milliards d’euros, sous l’effet des hausses de prix. Pour l’année en cours, le groupe chimique s’attend à un recul de son bénéfice.
Merck s’attend à une pression sur les résultats après une hausse des bénéfices
Le groupe pharmaceutique et technologique Merck a fortement augmenté son bénéfice, notamment grâce à de bonnes affaires avec des produits liés à la recherche pharmaceutique et à la fabrication de médicaments. Le résultat opérationnel ajusté (EBITDA) a grimpé de 12,2 pour cent à 6,85 milliards d’euros en 2022. Grâce à des effets de change positifs, le chiffre d’affaires a augmenté de près de 13 pour cent pour atteindre 22,2 milliards d’euros. Au final, le bénéfice s’est élevé à 3,34 milliards d’euros, contre un peu plus de 3 milliards d’euros en 2021. Cette année, Merck s’attend toutefois à une nouvelle pression sur les coûts. Le bénéfice d’exploitation ajusté devrait, dans le pire des cas, reculer modérément, tout au plus rester à peu près stable.
Covestro devient pessimiste
À la fin du DAX, les actions de Covestro ont chuté de plus de six pour cent. Le groupe de plastique n’ose pas faire de prévisions concrètes pour 2023 dans un contexte économique difficile. Le résultat opérationnel devrait nettement baisser cette année, tout comme le flux de trésorerie opérationnel disponible, fait savoir le groupe du DAX.
En 2022, Covestro avait ressenti un ralentissement de la demande et des prix élevés de l’énergie et du gaz. Le résultat d’exploitation a chuté de moitié, à un peu plus de 1,6 milliard d’euros. Au final, une perte de 272 millions d’euros a été enregistrée, notamment en raison de corrections de valeur sur des créances fiscales latentes et d’amortissements d’actifs immobilisés.
Aramco entre dans le capital d’une entreprise de moteurs
La multinationale pétrolière Saudi Aramco entre dans une nouvelle coentreprise de moteurs du constructeur automobile français Renault et du constructeur chinois Geely. Les parts de Renault et de Geely sont égales, Aramco obtient une part minoritaire, ont annoncé les entreprises. Le montant de l’investissement d’Aramco et la taille des parts des trois entreprises n’ont pas été précisés dans un premier temps. La collaboration avec Aramco donnera à la nouvelle coentreprise un élan dans le développement de moteurs à combustion économes en carburant, a déclaré Luca de Meo, président de Renault.
Aareal Bank augmente nettement son bénéfice
Aareal Bank a nettement augmenté son bénéfice en 2022, malgré les charges considérables liées à la guerre d’agression russe contre l’Ukraine. Le résultat d’exploitation a augmenté de plus de moitié par rapport à l’année précédente pour atteindre 239 millions d’euros, a annoncé le financier de l’immobilier commercial. La banque a ainsi atteint la partie supérieure de sa fourchette d’objectifs de 210 millions à 250 millions d’euros. Pour la nouvelle année, le président du directoire Jochen Klösges vise un bénéfice d’exploitation de 240 millions à 280 millions d’euros.
Volkswagen regroupe ses activités bancaires et de leasing en Europe
Volkswagen réunit à nouveau ses activités de financement et de leasing en Europe sous un même toit. Pour ce faire, la Volkswagen Bank sera regroupée avec les activités européennes de la filiale de leasing et d’assurance Volkswagen Financial Services AG dans une holding commune, ont annoncé les deux sociétés du groupe. La Volkswagen Leasing GmbH deviendra une filiale de la Volkswagen Bank. VW tire ainsi les conséquences de la forte croissance des activités de leasing. Les flottes de véhicules toujours plus importantes doivent être refinancées, ce qui est plus facile et sans doute plus avantageux via la Volkswagen Bank.
Apple stoppe la mise à jour de son application par crainte de l’IA
En raison des risques potentiels liés à l’intelligence artificielle (IA), Apple aurait, selon un média, refusé à un logiciel l’accès à l’App Store. Le développeur de l’application BlueMail n’est pour l’instant pas autorisé à proposer la dernière version du programme, qui utilise la technologie du robot textuel ChatGPT, aux utilisateurs de produits Apple, a rapporté le « Wall Street Journal » en se référant à une correspondance entre les deux entreprises. Jusqu’à présent, les entreprises ne se sont pas exprimées à ce sujet.
Le groupe a de bonnes nouvelles pour son site de Munich : Apple va y investir un milliard d’euros supplémentaire dans son centre européen de conception de puces. C’est ce qu’a annoncé aujourd’hui le groupe technologique californien dans la capitale bavaroise. Le groupe iPhone augmente ainsi sa promesse d’investissement de 2021 à deux milliards d’euros. Munich est déjà le plus grand site de développement d’Apple en Europe.
Les hausses de prix soutiennent AB InBev
Le plus grand brasseur du monde, Anheuser-Busch InBev, a résisté à une baisse de la demande et a augmenté ses bénéfices. Le résultat d’exploitation a augmenté de 7,6 pour cent au quatrième trimestre 2022 pour atteindre 4,95 milliards de dollars. En revanche, le volume des boissons a baissé de 0,6 pour cent. C’est surtout en Asie et en Amérique du Nord que la soif de bière a diminué. Grâce à des prix plus élevés, le fabricant de bières telles que Budweiser, Corona et Stella Artois a toutefois plus que compensé ce recul.
L’ex-patron de Wirecard Braun présente des relevés de compte au procès
Dans le procès Wirecard, l’ex-président du directoire Markus Braun, accusé de fraude, veut prouver son innocence à l’aide de relevés de compte. Le manager autrichien a présenté aujourd’hui au tribunal une analyse détaillée des virements selon lesquels le témoin clé Oliver Bellenhaus, coaccusé, aurait détourné des fonds de l’entreprise à grande échelle. « On s’est massivement octroyé des fonds à partir de 2013 », a déclaré Braun. L’argent a surtout été versé à « quelques sociétés de détournement de fonds ».
Baisse de moitié du cours de Silvergate Capital
Les investisseurs de Silvergate Capital doivent faire face aujourd’hui à une division par deux du cours. La banque, fortement engagée dans le domaine des cryptomonnaies, craint pour sa survie commerciale après l’effondrement spectaculaire de la bourse de devises numériques FTX. Elle a déjà fait état d’une perte d’un milliard de dollars pour le trimestre écoulé et a prévenu qu’elle pourrait être encore plus élevée. Elle a en outre repoussé la date de présentation de son rapport annuel.
TikTok : un risque potentiel pour la sécurité nationale
Le gouvernement américain a de nouveau qualifié TikTok de risque possible pour la sécurité nationale. La commission des Affaires étrangères de la Chambre des représentants américaine a présenté hier un projet de loi qui permettrait au président Joe Biden d’interdire TikTok aux Etats-Unis. « TikTok est un cheval de Troie moderne du Parti communiste chinois, utilisé pour surveiller et exploiter les informations personnelles des Américains », a déclaré le président de la commission, le représentant républicain Michael McCaul.
