Wall Street reste sous l’influence négative des craintes de taux d’intérêt et de récession. Même les fragiles espoirs suscités par la Chine n’y aident pas – d’autant que les éventuels effets de la Chine auraient aussi un revers.
La bourse de New York manque actuellement de perspectives de reprise. Les inquiétudes concernant les taux d’intérêt et la récession tiennent le marché en haleine depuis un certain temps déjà, et même le vague espoir d’effets de croissance en provenance de Chine après la fin des restrictions Corona dans ce pays conduit à de nouvelles inquiétudes concernant l’inflation plutôt qu’à un nouveau sentiment de renouveau.
Le résultat de cette absence de perspectives a été aujourd’hui une nouvelle baisse des cours des grands indices boursiers. De plus, les rendements sur le marché obligataire augmentent, ce qui est généralement un signe sûr que l’adversité menace. Le rendement des obligations d’État américaines à dix ans s’est établi à 3,88 pour cent.
L’indice Dow Jones, l’indice directeur des valeurs standard, a finalement perdu 1,1 pour cent à 32 875 points. Les actions standard s’étaient certes un peu mieux défendues que les actions technologiques ces derniers temps, mais le tableau reste néanmoins triste. La bourse technologique Nasdaq, déjà particulièrement sensible aux taux d’intérêt, a continué de chuter de 1,35 % à 10.213 points, l’indice de sélection Nasdaq 100 a perdu 1,32 %. L’indice S&P-500, qui couvre l’ensemble du marché, a terminé la séance en baisse de 1,2 % à 3783 points.
La Chine peut-elle redresser la barre ?
Comme la veille, l’attention s’est portée sur les conséquences exactes de l’assouplissement de la politique chinoise du « zéro Corona ». « C’est la rapidité des changements en Chine qui a rendu les gens méfiants. Les deux dernières années en République populaire ont été une débâcle », a déclaré Thomas Hayes, gérant chez le gestionnaire de fortune Great Hill à New York.
Concrètement, on craint qu’une soudaine poussée de la demande chinoise ne pousse plutôt les prix et donc l’inflation à la hausse. Ces inquiétudes avaient déjà pesé sur les marchés européens aujourd’hui.
L’ouverture de la Chine n’est perçue de manière plus positive que sur le marché des matières premières. Les métaux industriels comme le cuivre, le zinc, l’étain et le nickel ont nettement gagné. « Après la vague de Corona qui se propage, on pourrait assister à une reprise en Chine. C’est aussi pour cette raison que l’on assiste actuellement à des tentatives de formation d’un plancher pour les prix des matières premières qui ont été fortement secoués ces derniers temps », a déclaré Jochen Stanzl, analyste chez le courtier en ligne CMC Markets.
L’action Tesla se stabilise
L’action Tesla, qui a récemment vacillé, a tenté aujourd’hui de se redresser. Le titre a fini en hausse de 3,31 pour cent à 112,71 dollars. Le prix le plus bas du jour était de 108,24 dollars.
Ce n’était qu’une petite consolation après les pertes dévastatrices, en particulier lors des derniers jours de négoce. Les experts se sont montrés récemment choqués par la vente et font référence à un important seuil de soutien à 100 dollars US. Depuis le début de l’année, l’action a perdu jusqu’à présent près des deux tiers de sa valeur.
La chute de onze pour cent d’hier est due aux informations selon lesquelles les chaînes de production de l’usine Tesla de Shanghai seraient en grande partie à l’arrêt en décembre et janvier. Tesla n’a pas donné de raison. Fin 2021 et 2022, le constructeur de voitures électriques n’avait pas fait de pause de production prolongée. La demande de voitures Tesla en Chine, le plus grand marché automobile du monde, avait récemment diminué. Au cours des neuf premiers mois de l’année, plus de la moitié des voitures neuves de Tesla dans le monde sont sorties de cette usine automobile qui emploie environ 20.000 personnes.
Le titre avait toutefois déjà été soumis à une forte pression, notamment en raison des escapades sur Twitter du chef d’entreprise Elon Musk, critiquées par de nombreux analystes.
Le DAX suit Wall Street dans le rouge
Le DAX a terminé la semaine en baisse. Au final, l’indice directeur allemand a suivi un Wall Street plus faible dans le rouge et a clôturé à 13.925 points, en baisse de 0,5 pour cent. L’indice a ainsi clôturé près de son plus bas du jour à 13.914 points, le plus haut du jour se situant à 14.014 points. Dans un contexte de faibles volumes d’échanges, les fluctuations étaient toutefois gérables, car la plupart des acteurs du marché ont déjà fermé leurs livres pour l’année en cours.
La Chine au second plan
Les investisseurs de part et d’autre de l’Atlantique continuent d’avoir les yeux rivés sur l’assouplissement des restrictions Corona en Chine. Les marchés boursiers ont d’abord accueilli avec enthousiasme ces mesures, mais l’attitude est désormais plus nuancée face au retour surprise du pays de l’isolement de Corona.
« Même si la réouverture de l’économie chinoise soutient les prix du pétrole et des matières premières, c’est une mauvaise nouvelle compte tenu de l’inflation mondiale », explique l’analyste Ipek Ozkardeskaya de Swissquote Bank. « Une hausse de la demande chinoise stimulera l’inflation en augmentant les prix de l’énergie et des matières premières, et en réponse à cette hausse de l’inflation, les banques centrales continueront à augmenter les taux d’intérêt ».
Parallèlement, les nouvelles règles Corona ont provoqué une importante vague d’infection. Selon les experts d’UBS Securities, la deuxième plus grande économie du monde ne pourra donc pas profiter des assouplissements avant plusieurs mois. Mais il est d’ores et déjà clair que les changements en Chine auront un impact massif sur toutes les classes d’actifs.
L’euro se maintient au-dessus de 1,06 dollar américain
Sur le marché des changes, l’euro s’est entre-temps quelque peu affaibli, mais reste au-dessus de la barre des 1,06 dollar dans les échanges américains. La monnaie unique européenne s’échange en soirée à 1,0613 dollar américain. Récemment, l’euro s’était remis de ses plus bas sous la parité du dollar, car le marché des changes n’anticipe plus une hausse aussi forte des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed).
De plus, la BCE a également commencé à relever ses taux d’intérêt. Les gardiens de la monnaie européenne avaient pourtant longtemps hésité à le faire, ce qui leur avait valu de nombreuses critiques de la part des analystes et avait fait chuter l’euro. La Banque centrale européenne a fixé le taux de référence à 1,0640 dollar (mardi : 1,0624).
La banque centrale japonaise veut lâcher la bride
Selon le compte-rendu de la dernière réunion sur les taux d’intérêt, la banque centrale japonaise ne prévoit pas de changer fondamentalement de stratégie en matière de politique monétaire. Malgré l’élargissement de la marge de fluctuation du rendement des emprunts d’Etat à dix ans, la politique monétaire sera maintenue, selon un membre de la banque centrale cité dans le rapport.
Sur les marchés financiers, une modification de la fourchette dans laquelle le rendement des obligations à long terme peut évoluer avait été interprétée comme un changement de stratégie de la Banque du Japon (BOJ), ce qui avait entraîné de vives réactions sur le marché. La monnaie nationale, le yen, avait notamment fortement augmenté. Mais après les déclarations de la banque centrale aujourd’hui, le yen s’est immédiatement affaibli. L’indice phare de Tokyo, le Nikkei 225, a terminé la séance de mercredi en baisse de 0,41% à 26.340 points.
Les prix du pétrole en baisse malgré les déclarations de Poutine
La vague d’infection après l’assouplissement des restrictions Corona en Chine a pesé sur les prix du pétrole. Le pétrole brut Brent de la mer du Nord ainsi que le pétrole brut américain WTI ont vu leur prix baisser d’environ 2,6 pour cent. « Même après l’assouplissement des restrictions Covid par la Chine, il est difficile pour la demande de se rétablir en peu de temps », estime Leon Li, analyste chez CMC Markets.
Les déclarations du président russe Vladimir Poutine, qui a annoncé hier qu’il interdirait par décret la vente de pétrole aux pays qui ont décidé de plafonner les prix de cette matière première, constituent un soutien.
Porsche et Infineon dans le rouge
Dans le DAX, les actions de Porsche Holding et de Porsche AG étaient toutes deux perdantes, avec des pertes comprises entre 0,7 et 1,5 pour cent. Les actions Infineon, la plus grande perte du jour, ont également glissé vers le bas d’environ 1,7 pour cent. Selon une interview accordée à un journal, le nouveau président d’Infineon, Jochen Hanebeck, peut s’imaginer des rachats pour plusieurs milliards d’euros. « Tout complément doit, outre l’aspect stratégique, nous convenir culturellement et avoir un sens financier », a déclaré le manager dans un entretien avec le « Frankfurter Allgemeine Zeitung ». Les préférences de Sartorius étaient en tête du DAX, à contre-courant de la tendance.
RWE s’approvisionne en gaz liquide aux États-Unis
Le groupe énergétique RWE, coté en bourse, a conclu un contrat de livraison de 2,25 millions de tonnes de gaz naturel liquéfié (GNL) par an en provenance des États-Unis. Les livraisons ne débuteront toutefois qu’en 2027, comme l’a indiqué aujourd’hui RWE Supply & ; Trading. Le volume convenu correspond, selon les indications de l’entreprise, à environ 30 cargaisons de bateaux ou à quelque 3 milliards de mètres cubes de gaz naturel par an.
Rheinmetall reçoit une grosse commande
Le groupe d’armement et équipementier automobile Rheinmetall a obtenu une grosse commande dans le secteur des compresseurs de réfrigération. La commande représente un volume de plus de 770 millions d’euros, a annoncé l’entreprise. Il s’agit de la plus grande commande individuelle que le secteur non militaire de Rheinmetall ait reçue jusqu’à présent en dehors de l’activité automobile classique. Le client industriel a commandé un modèle de compresseur frigorifique avec électronique à courant continu, pour lequel un contrat de livraison à long terme a été conclu, a-t-on précisé.
Ryanair et Easyjet dans le collimateur
Les autorités italiennes de la concurrence se penchent entre autres sur les compagnies aériennes à bas prix Ryanair, Wizz Air et EasyJet en raison de soupçons d’entente sur les prix. Il s’agit en l’occurrence de vols au départ et à destination de la Sicile, a fait savoir l’autorité. La plainte du groupe de consommateurs Codacons, qui a déclenché l’enquête, aurait également été dirigée contre la compagnie publique ITA Airways, successeur de la compagnie aérienne Alitalia. Le groupe accuse les compagnies aériennes d’avoir fait preuve de « collusion délibérée » pour augmenter les prix des vols intérieurs au départ et à destination de la Sicile pendant les vacances de Noël.
Exxon poursuit l’UE en justice pour taxe sur les bénéfices excédentaires
Le groupe énergétique américain Exxon Mobil a déclaré avoir déposé une plainte auprès de la Cour de justice européenne à Luxembourg contre le projet de taxe sur les bénéfices de l’UE. « Notre contestation porte uniquement sur l’impôt sur les bénéfices contre-productif et non sur d’autres éléments du paquet visant à réduire les prix de l’énergie », a déclaré le porte-parole d’Exxon Mobil, Casey Norton.
La taxe doit permettre aux compagnies pétrolières de reverser une partie des bénéfices records qu’elles ont réalisés en raison de l’invasion russe de l’Ukraine. Avec les recettes supplémentaires de la « contribution de solidarité », l’UE veut réduire la hausse drastique des coûts de l’énergie pour ses citoyens. Selon les plans de l’UE, tous les bénéfices supérieurs de plus de 20 pour cent à la moyenne des années 2019 à 2021 seront soumis à une taxe d’au moins 33 pour cent.
Selon les estimations de la directrice financière d’Exxon, cela coûterait au groupe « plus de deux milliards de dollars ». Le montant final dépendrait toutefois de la manière dont les Etats membres intégreraient la mesure dans leurs budgets pour 2023.
Des investisseurs lésés poursuivent FTX en justice
Des clients de la cryptobourse en faillite FTX veulent sauver les actifs qu’ils ont investis et portent plainte contre l’entreprise et ses anciens dirigeants. Des administrateurs judiciaires des Bahamas et d’Antigua ainsi que des administrateurs de la masse de la faillite de Blockfi, une autre entreprise de cryptographie en faillite, se disputent déjà les actifs encore disponibles de la bourse de cryptographie. Si le tribunal devait établir que les fonds des clients sont la propriété des crypto-entreprises, les clients privés exigeraient un droit de remboursement prioritaire par rapport aux autres créanciers.
Markus Gürne, HR, avec des détails sur le recours collectif aux États-Unis contre la cryptobourse en faillite FTX
28.12.2022 – 12:55 heures