En ce début d’année, peu de bouchons de champagne sautent sur le marché boursier de Francfort. L’année boursière n’a jamais été aussi faible depuis quatre ans. Pour son dernier jour de cotation, le DAX clôture également dans le rouge.
L’année boursière 2022 est terminée. Cela n’a suscité l’enthousiasme que de quelques investisseurs. Car pour le DAX, ce fut la pire depuis quatre ans. Sur douze mois, l’indice directeur allemand a perdu 12,3 % de sa valeur. En 2021, il avait encore enregistré un gain de près de 16 %.
Le déclencheur de cette évolution a été avant tout la guerre d’agression de la Russie contre l’Ukraine. Les prix de l’énergie ont explosé, poussant l’inflation à un niveau record. Par la suite, les banques centrales sont intervenues et ont rapidement et sensiblement augmenté les taux d’intérêt après une longue période d’assouplissement monétaire. Cela rend les actions moins attrayantes et accroît les craintes d’une récession.
Le DAX passe sous la barre des 14.000 points en fin de séance
« Aujourd’hui s’achève une année boursière marquée par des crises géopolitiques et un changement d’époque également au niveau de la politique monétaire », déclare Jürgen Molnar, stratège du marché des capitaux chez RoboMarkets. Il s’attend toutefois à ce que « le voyage en bourse » se poursuive à la hausse dans les années à venir. L’expert recommande donc de « simplement faire une croix sur 2022 » – en accord avec la faiblesse de la clôture.
Lors de la dernière journée de négociation écourtée de l’année, l’indice directeur allemand a continué à lutter contre la barre psychologiquement importante des 14.000 points, autour de laquelle il oscille depuis deux semaines déjà. Après l’avoir reconquise hier grâce à une réaction technique et à un faible volume de transactions, le baromètre boursier est repassé en dessous aujourd’hui.
Le DAX a finalement clôturé à 13.924 points, soit une baisse de 1,05 %. Le bilan hebdomadaire est certes resté stable, mais le mois de décembre a enregistré un net recul de 3,3 %. Les volumes de transactions sont restés très faibles, de nombreux investisseurs ayant déjà terminé leurs transactions.
« Window Dressing » chez Zalando et Vonovia
Du côté des entreprises, les fluctuations de cours sont restées limitées aujourd’hui. Tout au plus a-t-on pratiqué un peu de « window dressing » en fin d’année. Les boursiers entendent par là l’achat d’actions qui ont particulièrement bien marché jusqu’à présent ou la vente d’actions qui ont particulièrement mal tourné, afin de faire bonne figure dans le décompte de fin d’année.
Le fait que Zalando ou Vonovia, entre autres, aient fait partie des valeurs les plus faibles de la journée s’inscrivait dans cette logique. Ces deux actions ont subi les plus grosses pertes parmi les membres du DAX sur l’ensemble de l’année, avec des baisses allant jusqu’à 54 pour cent.
La BoJ continue d’acheter des obligations d’État à plus court terme
La banque centrale japonaise a poursuivi ses achats d’obligations d’État à deux et cinq ans. Aujourd’hui, le programme d’achat a été appliqué pour le troisième jour consécutif, comme il ressort d’un communiqué de la Banque du Japon (BoJ). Selon les observateurs du marché, la banque centrale veut, par ces achats, contrer les spéculations selon lesquelles elle serait sur le point d’opérer un tournant dans sa politique monétaire et pourrait abandonner sa politique monétaire ultra-accommodante. Sur le marché des obligations d’État japonaises, les rendements des titres ont été sous pression.
L’inflation recule en Espagne
L’inflation en Espagne s’est ralentie plus que prévu en décembre. Dans la quatrième plus grande économie de la zone euro, les prix à la consommation selon la mesure européenne (IPCH) ont augmenté de 5,6 pour cent en glissement annuel, a annoncé aujourd’hui l’Institut national de la statistique (INE) sur la base de données provisoires. Les experts interrogés par Reuters s’attendaient en revanche à une valeur de 6,0 pour cent – après 6,7 pour cent en novembre. La baisse plus forte que prévu de la pression sur les prix est considérée comme un bon présage pour les données sur les prix de l’ensemble de la zone euro qui seront bientôt disponibles.
Les prix du pétrole à peine modifiés – pertes sur la semaine
Les prix du pétrole ont peu évolué aujourd’hui. Un baril (159 litres) de Brent de la mer du Nord coûtait 83,48 dollars américains vers midi. C’était deux cents de plus que la veille. Le prix du baril de brut américain West Texas Intermediate (WTI) a légèrement baissé de trois cents, à 78,37 dollars. Dans la matinée, les cotations avaient perdu leurs gains du début de la séance.
Les observateurs du marché ont parlé d’un volume de transactions relativement faible juste avant la fin de l’année. Au final, les prix du pétrole ont chuté au cours de la dernière semaine de l’année, après que la vague Corona massive en Chine a douché les espoirs d’une amélioration rapide de l’évolution conjoncturelle de la deuxième plus grande économie du monde et donc d’une demande plus forte de pétrole brut.
L’euro passe juste en dessous de 1,07 dollar américain
L’euro a augmenté lors de la dernière journée de négociation de l’année. A midi, la monnaie unique s’échangeait à 1,0698 dollar américain. C’est environ un demi-cent de plus que le matin. A l’approche de la fin de l’année, les transactions sur le marché des devises se sont déroulées avec des volumes de transactions relativement faibles. Dans ce contexte, les ordres d’achat peuvent déclencher des réactions de cours plus fortes que d’habitude.
Le patron de Vonovia ne s’attend pas à une baisse des prix de l’immobilier
Le président du directoire du groupe immobilier Vonovia, Rolf Buch, ne s’attend pas à une baisse des prix de l’immobilier malgré la hausse des taux d’intérêt. « Le taux de vacance dans les villes est faible. J’ai rarement vu les prix baisser lorsque la demande est supérieure à l’offre », a déclaré Buch au journal « Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung ». « Bien sûr, nous ne verrons plus de sitôt les augmentations de valeur des années précédentes, mais les valeurs resteront largement stables », a ajouté Buch.
Mlnarsky débute comme directrice des ressources humaines à la Commerzbank
La Commerzbank aura une nouvelle directrice des ressources humaines au cours de la nouvelle année : Sabine Mlnarsky rejoindra le directoire du groupe MDAX de Francfort le 1er janvier 2023. Cette juriste, qui était auparavant responsable des questions de personnel au sein du groupe autrichien Erste Bank, succède à Sabine Schmittroth. Cette dernière avait fait savoir en février qu’elle quitterait la Commerzbank à sa demande à la fin de l’année 2022. La Commerzbank avait publié cette information le 6 juillet.
Le patron de RWE lance un appel aux militants pour le climat
Le groupe énergétique RWE s’attend à un début d’année agité avec l’évacuation à la mi-janvier du village de Lützerath, dernier lieu à devoir céder la place aux excavatrices de lignite dans le bassin minier rhénan. L’administration du district de Heinsberg a autorisé « des mesures d’évacuation à partir du 10 janvier ». Krebber demande aux activistes climatiques de rester pacifiques lors de leurs protestations à Lützerath. « Mon appel est que la protestation, qui est absolument légitime, se déroule sans violence et qu’aucune vie humaine ne soit mise en danger », a-t-il déclaré dans le podcast « Die Wirtschaftsreporter » du « Westdeutsche Allgemeine Zeitung » (« WAZ »).
Grenke conclut des contrats d’achat pour d’autres franchises
Le spécialiste du leasing Grenke a annoncé l’achat de quatre autres entreprises franchisées pour un montant total de 3,5 millions d’euros. Un trader a rappelé dans ce contexte les critiques acerbes sur le manque de transparence de l’entreprise du SDAX de la part des vendeurs à découvert, c’est-à-dire des acteurs du marché qui spéculent sur la baisse des cours. « L’acquisition des parts restantes dans les entreprises franchisées pourrait conduire à une gestion plus stricte de l’entreprise », conclut maintenant le trader.
Forte baisse du volume des transactions à la Bourse de Stuttgart
Cette année, la Bourse de Stuttgart a fortement ressenti les bouleversements économiques et politiques. Le volume provisoire des transactions pour l’année 2022 qui s’achève a baissé d’environ 15 pour cent par rapport à l’année précédente dans le domaine des titres, pour atteindre environ 91,1 milliards d’euros, a indiqué aujourd’hui Matthias Voelkel, le chef du groupe Börse Stuttgart. En raison de l’incertitude liée à la guerre d’agression de la Russie contre l’Ukraine et à la hausse des prix de l’énergie, les investisseurs ont fait preuve de retenue. De plus, le marché aurait évolué de manière négative dans son ensemble.
Les inquiétudes liées à la Chine pèsent sur les groupes de luxe européens
La vague d’infections consécutive à l’assouplissement de la sévère politique de Corona en Chine a pesé sur les actions des groupes de luxe européens. La maison mère de Louis Vuitton, LVMH, le fabricant de vestes de luxe Moncler et la marque de montres et d’accessoires Hermès ont perdu entre 0,7 et 2,35 pour cent. Cela annule en grande partie leurs gains après la levée annoncée de l’obligation de quarantaine pour les personnes se rendant en République populaire. La réouverture de la deuxième économie mondiale, considérée comme un marché clé pour la consommation de mode, a initialement suscité l’espoir d’une vague de touristes chinois pour le shopping.
