La Réserve fédérale américaine maintient le cap sur les taux d’intérêt

Le Dow s’enfonce dans le rouge

Après la publication, les grands indices de Wall Street ont en grande partie effacé leurs gains. Au final, l’indice phare Dow Jones a clôturé à 33 045 points, soit une perte quotidienne de 0,26%.

La bourse technologique Nasdaq a terminé la séance à 11.507 points, en hausse de 0,13 pour cent. L’indice S&P-500 a terminé à 3991 points, en baisse de 0,16 pour cent. Tous les indices ont donc fini par évoluer autour de leurs niveaux de clôture. Les investisseurs restent donc à la recherche d’une direction, ce qui laisse présager une évolution du négoce encore instable.

« Les attentes élevées d’une baisse des taux d’intérêt par la Fed en fin d’année se sont envolées et ont été remplacées par l’inquiétude de voir trois hausses se succéder rapidement pour enrayer la spirale des prix », a déclaré Susannah Streeter, spécialiste des marchés chez le fournisseur de services financiers Hargreaves Lansdown.

La veille, des données économiques surprenantes à Wall Street avaient alimenté les craintes d’une nouvelle hausse de l’inflation et des taux d’intérêt, entraînant les principaux indices américains à la baisse d’environ deux pour cent.

Les tensions géopolitiques croissantes et les rapports trimestriels qui s’assombrissent sont également considérés comme des freins à l’ambiance sur le marché, qui éclipsent tout optimisme concernant la réouverture de la Chine. Dans la guerre de la Russie contre l’Ukraine, il ne faut pas s’attendre à une détente pour le moment, peut-on lire dans la lettre hebdomadaire aux actionnaires de Bernecker après les récents discours de Vladimir Poutine et Joe Biden. La guerre restera encore longtemps un facteur de perturbation et d’incertitude pour les marchés.

Intel appuie sur le frein

Parmi les valeurs individuelles, la perspective d’une baisse de la distribution des bénéfices a pesé sur les titres d’Intel, qui ont perdu 2,26 pour cent. Dans le cadre de sa stratégie d’amélioration de la structure du capital, le groupe américain de puces électroniques va réduire son dividende trimestriel. Celui-ci sera réduit d’environ deux tiers, à 0,125 dollar par action. Il s’agit de la valeur la plus basse depuis 16 ans.

Fin janvier, le fabricant de semi-conducteurs avait mis en garde contre un glissement dans le rouge après des résultats trimestriels décevants. Dans ce contexte, Intel veut économiser jusqu’à dix milliards de dollars d’ici 2025, dont trois milliards rien que cette année. Selon les déclarations antérieures de Gelsinger, cela comprend également des « mesures de personnel », dont il n’a toutefois pas précisé l’ampleur jusqu’à présent.

Nvidia dépasse les prévisions – l’action monte en flèche

Nvidia s’attend à un chiffre d’affaires supérieur aux attentes des experts en raison du boom de l’intelligence artificielle (IA). Le fabricant américain de puces a annoncé dans la soirée, après la clôture de la bourse, une prévision de chiffre d’affaires de 6,5 milliards de dollars pour le premier trimestre en cours, avec une marge de 2 %. Selon les données Refinitiv, les analystes s’attendent à 6,3 milliards de dollars. Au cours du quatrième trimestre écoulé, le plus grand fabricant mondial de puces graphiques a également réalisé un meilleur chiffre d’affaires que prévu, avec 6,05 milliards de dollars. L’action Nvidia a d’abord gagné plus de huit pour cent après la clôture de la bourse.

Nvidia contrôle environ 80 pour cent du marché des puces graphiques, qui sont également utilisées pour les applications d’intelligence artificielle. Au cours des dernières semaines, ce domaine est devenu la nouvelle priorité des géants de la technologie, de Microsoft à Google.

Ebay surprend avec ses perspectives

Le site de vente en ligne Ebay se montre plus optimiste que prévu par les experts pour le premier trimestre. Le groupe américain a prévu mercredi après la clôture de la bourse américaine un chiffre d’affaires trimestriel compris entre 2,46 et 2,50 milliards de dollars. Jusqu’à présent, les experts ne prévoyaient en moyenne que 2,37 milliards de dollars.

Ebay mise, selon ses propres dires, sur des clients conscients des coûts, qui s’intéressent aux articles d’occasion et aux articles rechapés compte tenu de l’inflation élevée et de la menace de récession. Au cours du quatrième trimestre écoulé, les recettes se sont élevées à 2,51 milliards de dollars, dépassant ainsi les attentes moyennes du marché de 2,47 milliards de dollars. Le bénéfice net est tombé à 672 millions de dollars, contre 1,97 milliard de dollars l’année précédente.

Le DAX rattrape ses pertes en cours de route

Le DAX a regagné un peu de terrain dans l’après-midi et se trouvait à la fin en légère hausse de 0,01 pour cent à 15.399 points. Il a oscillé entre 15.247 et 15.408 points.

Le thème du jour à la Bourse de Francfort était la publication en soirée aux Etats-Unis des derniers comptes rendus de la Réserve fédérale (Fed), dont les investisseurs espèrent qu’ils les éclaireront sur le cours futur des taux d’intérêt de la Fed.

A l’approche de ce rendez-vous important, les acteurs du marché ne se sont pas beaucoup penchés sur la question, ce qui vaut également pour Wall Street, où les grands indices ont peu changé. Le MDAX, l’indice des valeurs moyennes, a clôturé aujourd’hui à 28.456 points, en baisse de 0,88 pour cent.

Des craintes sur les taux d’intérêt et pas de fin

Comme depuis plusieurs jours déjà, les fluctuations quotidiennes ne changent rien au fait que les investisseurs sont actuellement extrêmement inquiets quant au cours futur des taux d’intérêt de la Fed. Les inquiétudes concernant les taux d’intérêt ont été récemment de plus en plus alimentées par des données conjoncturelles américaines robustes et une inflation qui ne recule que légèrement. Dans la zone euro, de nouvelles hausses des taux d’intérêt ont déjà été annoncées.

« Le marché craint que les banques centrales ne soient obligées de relever les taux d’intérêt beaucoup plus fortement pour contenir l’inflation », a déclaré le stratège Kerry Craig de JPMorgan Asset Management.

Fresenius et FMC font cavalier seul

Sur l’échelle du DAX, l’action Fresenius Medical Care (FMC) s’est retrouvée seule en tête avec une hausse de plus de sept pour cent. En revanche, les titres de la maison mère, également cotée au DAX, ont perdu nettement plus de quatre pour cent et se sont retrouvés en queue d’indice.

Fresenius veut transformer sa filiale de dialyse FMC d’une AG &amp ; Co. KGaA en une société anonyme (AG) normale, afin de ne plus devoir inscrire ses résultats commerciaux intégralement au bilan.

Selon les derniers chiffres, Fresenius a dû se battre avec acharnement l’année dernière. L’inflation, l’augmentation des coûts, le manque de personnel et les problèmes de la chaîne d’approvisionnement ont pesé. Bien que le chiffre d’affaires ait augmenté de neuf pour cent en termes nominaux par rapport à l’année précédente pour atteindre environ 40,8 milliards d’euros, le résultat d’exploitation ajusté a diminué de six pour cent.

L’indice ifo continue de progresser

Le moral de l’économie allemande a continué de s’améliorer en février. Le climat des affaires de l’ifo a augmenté d’un point par rapport au mois précédent pour atteindre 91,1 points. Il s’agit de la quatrième hausse consécutive du principal baromètre conjoncturel allemand.

Les économistes des banques s’attendaient à une amélioration encore un peu plus forte, à 91,2 points. Dans l’enquête menée auprès d’environ 9000 entreprises, les sociétés ont évalué leurs perspectives d’avenir de manière plus positive et leur situation économique actuelle de manière plus négative qu’au début de l’année.

L’inflation allemande à 8,7

La hausse des prix en Allemagne reste entre-temps élevée. L’Office fédéral des statistiques a confirmé aujourd’hui les chiffres provisoires de l’inflation en janvier. En raison de la hausse des prix de l’énergie et des denrées alimentaires, le taux d’inflation s’est élevé à 8,7 pour cent au cours du premier mois de l’année. En décembre, le renchérissement avait atteint 8,6 pour cent.

L’euro se replie après les minutes de la Fed

L’euro a encore reculé après la publication des minutes de la Fed. En fin de journée, il s’échangeait encore un peu plus faiblement qu’auparavant en Europe à 1,0600 dollar, soit environ 0,4 pour cent de moins qu’hier. Une hausse plus rapide des taux d’intérêt aux États-Unis a tendance à rendre le dollar plus attractif pour les investisseurs. La Banque centrale européenne a fixé le taux de référence à 1,0644 dollar (mardi : 1,0664).

L’euro avait déjà été légèrement affecté par des déclarations émanant des rangs de la Banque centrale européenne (BCE). Le gouverneur de la banque centrale française, François Villeroy de Galhau, a déclaré au journal « Les Echos » que la BCE n’était pas obligée de relever son taux directeur à chaque réunion. Les taux directeurs se trouvent déjà dans une zone restrictive, c’est-à-dire qui freine l’économie. Cela serait d’autant plus vrai si les taux d’intérêt augmentaient à nouveau en mars, comme cela a déjà été signalé.

Les prix du pétrole sous pression

Les prix du pétrole ont sensiblement baissé mercredi, renouant ainsi avec les pertes de la veille. Un baril (159 litres) de Brent de la mer du Nord pour livraison en avril coûtait en dernier lieu 80,67 dollars. C’était 3,23 pour cent de moins que la veille. Le prix du baril de West Texas Intermediate (WTI) a baissé de 3,31 pour cent à 74,12 dollars.

Sur le marché du pétrole, les cotations continuent d’être affectées par la perspective que la Réserve fédérale américaine puisse poursuivre sa lutte contre l’inflation plus intensément que prévu jusqu’à présent. La situation économique stable jusqu’à présent et le recul modéré de l’inflation constituent la toile de fond.

Passage de témoin au conseil d’administration de SAP

Après plus de 50 ans, le dernier des fondateurs de SAP quittera le groupe informatique de Walldorf au plus tard en 2024. Hasso Plattner quittera son poste de président du conseil de surveillance, qu’il occupe depuis 20 ans, a annoncé SAP dans la soirée. Plattner aurait proposé Punit Renjen, l’ancien chef de la société d’audit et de conseil aux entreprises Deloitte, pour lui succéder.

L’homme de 61 ans, qui a quitté la direction de Deloitte à la fin de l’année, devrait être élu au conseil de surveillance le 11 mai pour une durée de quatre ans. « Une élection au conseil de surveillance de SAP marquerait le début du processus de transition de Hasso Plattner à Punit Renjen », a expliqué SAP. SAP n’a pas précisé la durée de ce processus. Le mandat de Plattner court encore jusqu’en mai 2024.

Plattner a parlé mercredi d’une « transition structurée à la tête du conseil de surveillance, qui assure la continuité nécessaire à la poursuite de la croissance de notre entreprise ». Renjen devrait reprendre la présidence du conseil de surveillance « à partir de 2024 ». Enfin, SAP a annoncé une proposition de dividende de 2,05 euros, contre 2,45 euros l’année précédente. Sur ce montant, 50 centimes étaient un dividende spécial à l’occasion du 50e anniversaire de l’entreprise. Les experts s’attendaient à un montant inférieur.

Munich Re augmente son dividende

Le plus grand réassureur mondial Munich Re veut verser un dividende plus élevé à ses actionnaires et racheter à nouveau ses propres actions. Pour 2022, il devrait y avoir une distribution de 11,60 euros par action, soit 60 centimes de plus qu’un an auparavant, a annoncé le groupe du DAX dans l’après-midi, soit un jour avant la présentation de son bilan à Munich. Munich Re veut en outre mettre la main sur un milliard d’euros pour le rachat de ses propres titres.

Mercedes coopère avec Google

Le constructeur automobile Mercedes-Benz a conclu un accord de coopération avec le géant de l’Internet Google pour le développement de son système de navigation. Grâce à ce partenariat stratégique, les données et les fonctions de Google Maps seront à l’avenir intégrées dans son propre système de navigation, a annoncé le groupe mercredi à Sunnyvale (Californie). Les fonctions doivent être intégrées dans le propre système d’exploitation (MB.OS). Le logiciel automobile prévu devrait être introduit au milieu de la décennie avec la nouvelle plate-forme automobile MMA.

Le concurrent de Conti, Pirelli, se porte étonnamment bien

Le fabricant italien de pneus Pirelli a dépassé l’année dernière ses propres objectifs et les estimations moyennes des analystes. Le rival de Conti a été entraîné par des augmentations de prix, un accent plus marqué sur les pneus de plus grande taille et une croissance dans le secteur des bandes de roulement de deuxième monte.

L’italien a augmenté son chiffre d’affaires 2022 de près d’un quart en comparaison annuelle, à 6,6 milliards d’euros, comme il l’a annoncé le soir après la clôture de la bourse de Milan. Hors effets de change et de portefeuille, la hausse s’est élevée à près de 19 pour cent. Le bénéfice ajusté avant intérêts et impôts a bondi de près d’un cinquième à 978 millions d’euros. Le résultat net de 436 millions d’euros est en hausse de 35,5 pour cent par rapport à 2021. En 2023, les recettes devraient au moins rester stables.

Stellantis, la maison mère d’Opel, fait un bond dans ses bénéfices

L’atténuation des problèmes de la chaîne d’approvisionnement et l’augmentation des prix de vente ont permis à Stellantis, la maison mère d’Opel, d’augmenter ses bénéfices. Le bénéfice net a augmenté de plus d’un quart au cours de l’année écoulée pour atteindre 16,8 milliards d’euros. Sur ce montant, 4,2 milliards d’euros doivent être distribués aux actionnaires, ce qui correspond à un dividende de 1,34 par action. Stellantis a en outre décidé de lancer un programme de rachat d’actions pouvant atteindre 1,5 milliard d’euros, qui sera mis en œuvre d’ici la fin de l’année.

Freenet augmente son dividende

L’opérateur de téléphonie mobile Freenet augmente son dividende après une hausse de ses bénéfices au cours de l’exercice écoulé. Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (Ebitda) a grimpé de sept pour cent à 478,7 millions d’euros en 2022, se situant ainsi dans le haut de la fourchette des prévisions émises de 470 à 480 millions d’euros, a annoncé le groupe mercredi. En revanche, le chiffre d’affaires du groupe a stagné à 2,55 milliards d’euros.

Pour 2022, le directoire propose d’augmenter le dividende à 1,68 euro par action, contre 1,57 euro l’année précédente. Le management autour du président du directoire Christoph Vilanek, dont le contrat a été prolongé jusqu’à fin 2026, s’est également montré optimiste pour le nouvel exercice. Freenet vise pour 2023 un Ebitda compris entre 480 et 500 millions d’euros, avec un chiffre d’affaires stable.

Wacker Chemie recommandé

Une recommandation de Morgan Stanley a propulsé les actions de Wacker Chemie en tête du MDAX. La volonté politique de ramener le secteur de l’énergie solaire en Occident est comme une option d’achat gratuite sur la valeur de l’activité de Wacker dans le polysilicium, matière première de l’industrie solaire, a déclaré l’expert. Les conditions pour la rentabilité, les revenus et la croissance s’améliorent.

Telefonica Deutschland renoue avec les bénéfices

Pour la première fois depuis dix ans, l’opérateur de télécommunications Telefónica Deutschland (O2) a réalisé un bénéfice substantiel par ses propres moyens. Le résultat net aurait augmenté de près de dix pour cent pour atteindre 232 millions d’euros en 2022. L’année précédente, le bénéfice était dû à un effet spécial – l’entreprise avait alors comptabilisé un montant élevé issu de la vente de sa division Infrastructure. La dernière fois que Telefonica Deutschland avait réalisé un bénéfice plus important, d’environ 1,3 milliard d’euros, c’était en 2012. A l’époque, l’entreprise était entrée en bourse.

Pfeiffer Vacuum réduit drastiquement son dividende

Le fabricant de pompes à vide Pfeiffer Vacuum réduit drastiquement son dividende en raison d’investissements importants. Pfeiffer Vacuum a annoncé cet après-midi qu’il ne distribuerait plus que onze centimes par action pour l’année écoulée. Pour 2021, l’entreprise avait encore versé 4,08 euros.

L’entreprise du SDAX, qui appartient majoritairement au groupe Busch, a fait référence à des investissements élevés pour justifier sa décision. Après un peu plus de 81 millions d’euros l’année dernière, il faut même s’attendre à environ 100 millions d’euros de dépenses d’investissement cette année. En 2022, Pfeiffer Vacuum n’avait pas atteint ses prévisions de bénéfices malgré un chiffre d’affaires record. La rentabilité opérationnelle du chiffre d’affaires (marge Ebit) s’élevait à 13 pour cent, soit moins que les 14 pour cent attendus.

Bill Gates entre au capital de Heineken

Le fondateur de Microsoft Bill Gates entre au capital de Heineken. Le 17 février, Gates a acquis 10,8 millions d’actions de Heineken Holding pour une valeur de 883 millions d’euros, ce qui correspond à une part de 3,76 pour cent, selon un communiqué de l’Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM).

Les actions ont été achetées par le groupe mexicain Femsa, qui est en train de se séparer de sa participation dans le groupe brassicole néerlandais. Heineken Holding est l’actionnaire principal du géant de la brasserie Heineken. La Bill &amp ; Melinda Gates Foundation, la fondation caritative du milliardaire et de son ancienne épouse, n’était pas joignable dans l’immédiat pour un commentaire.

Tesla réduit ses projets de batteries à Grünheide

Le constructeur américain de voitures électriquesTesla a abandonné ses projets de production de batteries complètes en Allemagne, selon le ministère de l’Économie du Brandebourg. A la place, le constructeur de voitures électriques souhaiterait réaliser certaines étapes de production aux Etats-Unis, où il existe des incitations fiscales, a indiqué le ministère. Le constructeur automobile américain avait initialement prévu de produire l’ensemble des batteries sur le site de Grünheide dans le Brandebourg, avec une capacité de pointe de plus de 50 gigawattheures par an.