Selon une étude, on ne trouve plus aucune entreprise allemande parmi les 100 entreprises boursières les plus précieuses du monde. Les groupes américains dominent plus que jamais le classement, bien que les entreprises technologiques aient perdu beaucoup de valeur au cours des derniers mois.
Les États-Unis dominent l’Europe en bourse, malgré d’importantes pertes de cours des groupes technologiques américains. Selon une étude du cabinet de conseil EY, 61 des 100 entreprises cotées en bourse les plus précieuses au monde sont à elles seules américaines, soit seulement une de moins que l’année précédente.
Parmi les dix premiers groupes de la liste, aucune entreprise européenne n’est donc représentée et une seule n’a pas son siège aux Etats-Unis : le groupe pétrolier Saudi Aramco. Au 27 décembre, Apple restait en tête du classement avec une valeur boursière d’un peu plus de deux mille milliards de dollars, devant Saudi Aramco et Microsoft.
Les groupes américains toujours en tête
Les entreprises allemandes ne sont pas du tout représentées dans le top 100. Le fabricant de logiciels SAP, groupe le plus précieux du DAX, ne se classe qu’à la 106e place, tandis que le groupe de gaz industriels Linde, dont le siège est en Irlande depuis sa fusion avec l’américain Praxair, occupe la 59e place.
Les entreprises américaines dominent les bourses mondiales depuis de nombreuses années, poussées par la croissance des groupes technologiques, dont la valeur a rapidement augmenté lors du boom boursier de ces dernières années. Mais avec les hausses de taux d’intérêt des grandes banques centrales en 2022, les géants de la tech, sensibles aux taux d’intérêt, ont reçu un vent contraire. Selon EY, les groupes technologiques ont perdu 33 pour cent de leur valeur de marché au cours de l’année. A eux seuls, Tesla, Apple, Meta, Microsoft, Alphabet et Amazon ont perdu 4,6 billions de dollars de valeur boursière.
Au total, les 100 plus grandes entreprises boursières ont perdu 7,2 billions de dollars, soit 20 pour cent de leur valeur. Tandis que les entreprises de biens de consommation et de télécommunications ont également enregistré des pertes de cours importantes, les groupes énergétiques notamment ont connu une hausse (plus 12 pour cent) en raison de l’augmentation des prix des matières premières. « La forte hausse des taux d’intérêt, la guerre en Ukraine et la hausse mondiale des prix de l’énergie – tous ces développements ont laissé des traces sur les bourses mondiales », a déclaré Henrik Ahlers, président du directoire d’EY.
Les grands groupes allemands sous-représentés
Selon EY, seules 15 des 100 plus grandes entreprises cotées en bourse ont leur siège en Europe, le représentant le plus précieux étant selon ce rapport le groupe de luxe français LVMH à la 15e place. 19 des plus grands groupes cotés en bourse viennent d’Asie, avec en tête le groupe tech Tencent.
L’importance de l’Europe à la bourse est en recul depuis des années. Fin 2007, avant le pic de la crise financière, 46 des 100 entreprises les plus précieuses du monde étaient encore européennes, selon EY, et tout de même sept allemandes. Fin 2021, elles n’étaient plus que deux : SAP et Siemens. La République fédérale est sous-représentée sur les marchés boursiers, a déclaré Ahlers. Mais ce sont les groupes américains et asiatiques qui font les règles de l’économie numérique.
En revanche, de nombreux leaders mondiaux de taille moyenne
L’Allemagne manquait d’une culture de création d’entreprise marquée et de bonnes conditions de financement pour les jeunes entreprises. L’Allemagne compte pourtant de nombreuses PME leaders sur le marché mondial ainsi que des groupes non cotés en bourse d’envergure mondiale comme Lidl et Aldi ou le sous-traitant automobile Bosch.
À cela s’ajoute le fait que l’Allemagne et l’Europe souffrent plus que la moyenne de la guerre en Ukraine et de la hausse des prix de l’énergie. « Aux États-Unis, les entreprises industrielles peuvent actuellement produire à des prix nettement plus bas, la guerre est loin pour elles, personne ne doit craindre une crise du gaz là-bas », a déclaré Ahlers. C’est pourquoi peu de choses plaident en faveur d’une renaissance de l’Allemagne et de l’Europe sur les bourses mondiales au cours de la nouvelle année.
